{"id":53034,"date":"2023-05-28T11:56:59","date_gmt":"2023-05-28T11:56:59","guid":{"rendered":"https:\/\/www.lapluma.net\/?p=53034"},"modified":"2023-05-28T12:12:42","modified_gmt":"2023-05-28T12:12:42","slug":"prestame-luca-1","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.lapluma.net\/fr\/2023\/05\/28\/prestame-luca-1\/","title":{"rendered":"Pr\u00e9stame luca…"},"content":{"rendered":"

Como la mayor parte del personal, el autor de esta nota pensaba que los bancos son instituciones serias. Hasta que se enter\u00f3 de los mecanismos que les permiten funcionar, y del car\u00e1cter puramente nominal de las instituciones encargadas de controlar sus negocios. Inimaginable… Quien afirm\u00f3 que lo \u00fanico peor que asaltar un banco es crear uno… no se equivocaba. [N de Pol\u00edtika]
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Puede que me repita… pero me parece que le estuviera viendo y escuchando. Hace ya casi 50 a\u00f1os, mi profe de Contabilidad y Finanzas en Par\u00eds, nos explicaba que en la banca \u201clos cr\u00e9ditos hacen los dep\u00f3sitos\u201d y no al rev\u00e9s como ingenuamente pens\u00e1bamos sus alumnos. M\u00e1s de alguno levant\u00f3 el dedo y – como Condorito – exigi\u00f3 una explicaci\u00f3n. Lo que.<\/span><\/p>\n

Un Banco no presta el dinero que tiene, sino -precisamente- el que no tiene. \u00bfDe d\u00f3nde vendr\u00edan las ganancias, si no? He ah\u00ed un menda que funda un Banco. Desde luego tiene alg\u00fan billete. Alg\u00fan. El tipo necesita oficinas, de preferencia rumbosas, y un poquillo de personal. No mucho. Lo dem\u00e1s tiene que ver con las disposiciones legales, esas que hoy parecen extremadamente ligeras, tenues, intrascendentes, imprudentes y hasta fr\u00edvolas.<\/span><\/p>\n

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Un organismo regulador<\/em> (pongo regulador<\/em> porque hoy voy de cachondeo…) establece – entre otras cosas – algunos ratios, por ejemplo la relaci\u00f3n m\u00e1xima que puede haber entre los fondos propios y los cr\u00e9ditos. El Banco de Pagos Internacionales (BPI) cuya sede est\u00e1 en Basilea (Suiza), establece los ratios de solvencia que todos los bancos deben respetar. O m\u00e1s bien debiesen.<\/span><\/p>\n

Los fondos propios participan de manera decisiva a la salud y la solidez de los bancos. \u00bfEn serio? Mira ver: los bancos corren riesgos y pueden sufrir p\u00e9rdidas si esos riesgos se concretizan. Al prestar plata que no tienen, los bancos arriesgan un impago. En caso necesario, los bancos deben echar mano a sus fondos propios.<\/span><\/p>\n

Un primer ratio fue creado en el a\u00f1o 1988, llamado Basilea I<\/strong>, que se mide comparando el nivel de los compromisos de un banco, al monto de sus fondos propios. Ese ratio era, anota, anota, de un 8 %.<\/span><\/p>\n

No habr\u00e1 escapado a tu sagacidad que compromisos de un banco<\/em> es una jitanj\u00e1fora (2) por cr\u00e9ditos y otras colocaciones, admitido ya que – si eres un banco – puedes acordar cr\u00e9ditos y hacer colocaciones a partir de un dinero que no tienes, lo que en buen romance se llama creaci\u00f3n monetaria: los bancos crean dinero a partir de la nada. <\/span><\/p>\n

Para respetar Basilea I<\/strong>, un banco que prestaba un total de 100 millones de euros, deb\u00eda tener al menos 8 millones de euros de fondos propios. Cuando te digo que los bancos prestan dinero que no tienen… no lo invento: los otros 92 millones eran (son) pura ficci\u00f3n, creaci\u00f3n monetaria.<\/span><\/p>\n

Algo inc\u00f3modo con tal ratio, el mundo adopt\u00f3 los Acuerdos llamados Basilea II<\/strong>, que establecieron a partir del 2006 un ratio de solvencia fundado sobre la misma relaci\u00f3n entre fondos propios y el monto de cr\u00e9ditos distribuidos (8%), ponderados esta vez por los riesgos a ellos asociados.<\/span><\/p>\n

La naturaleza de los riesgos fue diversificada (consideraci\u00f3n del riesgo de mercado, del riesgo de cr\u00e9dito y del riesgo operacional) y se mejoraron los m\u00e9todos de c\u00e1lculo de los riesgos. Otra jitanj\u00e1fora…<\/span><\/p>\n

El ratio global fue separado en dos partes. Un ratio apodado \u201cTier 1\u201d – de 4 % – d\u00f3nde el capital considerado debe ser \u201ccapital verdadero\u201d (como las acciones pagadas, \u00fanico recurso no reembolsable); y otro ratio de 4 % apodado \u201cTier 2\u201d, que designa fondos propios complementarios, por ejemplo las plus-val\u00edas latentes o las provisiones.<\/span><\/p>\n

Si lo que precede te huele a humo, no est\u00e1s tan lejos de la verdad. Lo que sigue es una descripci\u00f3n de lo ocurrido con las reglas del Banco de Pagos Internacionales, o sea Basilea II<\/strong>:<\/span><\/p>\n

\u201cLa crisis de 2007\/2008 mostr\u00f3 las insuficiencias de las reglas relativas a los ratios de solvencia. Por una parte, fueron ignorados por los bancos en el marco de la titulizaci\u00f3n. Por otra parte, se revelaron insuficientes para limitar el efecto de apalancamiento de los bancos, y los riesgos excesivos a los que los bancos se expusieron.\u201d<\/em><\/span><\/p>\n

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En castellano castizo eso se llama burdel, despelote, permisividad de lenocinio, \u00a1corred a los botes… y maric\u00f3n el \u00faltimo! Este burdel merece otra explicaci\u00f3n.<\/span><\/p>\n

La titulizaci\u00f3n<\/em> es un mecanismo que consiste en transformar activos poco l\u00edquidos (que no se pueden vender o ceder f\u00e1cilmente, como los cr\u00e9ditos bancarios) en t\u00edtulos financieros, para vend\u00e9rselos a alg\u00fan despistado. Dos partes de un cr\u00e9dito A, m\u00e1s cinco partes de un cr\u00e9dito B y tres partes de un cr\u00e9dito C = un t\u00edtulo bautizado Oro-en-Barras<\/strong>.<\/span><\/p>\n

Hay boludos con plata – llamados inversionistas – que compran esos t\u00edtulos<\/em> cuyo rendimiento (tasa de inter\u00e9s) parece atractivo. Luego, sin \u00e1nimo de aburrirte, est\u00e1n los productos financieros creados a partir de una mezcla de t\u00edtulos, y cos\u00ec via<\/em> hasta la n\u00e1usea.<\/span><\/p>\n

Por su parte, el apalancamiento<\/em> es m\u00e1s de lo mismo, en peor: la utilizaci\u00f3n de deuda para financiar una operaci\u00f3n, o sea utilizar un cr\u00e9dito y fondos propios para realizar una operaci\u00f3n que requiere capital. \u00bfComo por ejemplo crear un banco? Veo que vas entendiendo…<\/span><\/p>\n

Buena cosa, visto que el Banco Central de Chile acaba de formular una exigencia de capital contrac\u00edclico para el sector bancario, en raz\u00f3n del deterioro de la situaci\u00f3n externa<\/em>. Ya volveremos sobre ese tema. Entretanto, perm\u00edteme recordar que las reglas Basilea II fueron, a su vez, reforzadas por las llamadas <\/em><\/strong>Basilea III, que sucedieron \u2013 no es broma – a… <\/strong>Basilea 2,5*.<\/span><\/p>\n

Las reglas Basilea III<\/strong>, adoptadas en 2017, y que ser\u00e1n implementadas entre 2022 y 2027, no hay prisa:<\/span><\/p>\n